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La financiación se refiere al dinero necesario para iniciar y operar un negocio. Es una inversión financiera en una empresa destinada al desarrollo de productos, fabricación, expansión, ventas y marketing, espacios de oficina e inventario. Muchas startups optan por no obtener financiamiento de terceros y son financiadas únicamente por sus fundadores (para evitar deudas y la dilución de la participación accionaria). Sin embargo, la mayoría de las startups sí buscan financiamiento, especialmente a medida que crecen y escalan sus operaciones. Esta página será tu guía virtual sobre la financiación de startups.
Crear Prototipo
Desarrollo de Producto
Contratar Personal
Capital de Trabajo
Gastos Legales
Equipo y Materiales
Licencias
Marketing y Ventas
Espacio de oficina
— ¿Por qué los emprendimientos necesitan financiamiento?
Una startup puede necesitar financiamiento para uno, varios o todos los siguientes propósitos. Es fundamental que el emprendedor tenga claridad sobre la razón por la cual está recaudando fondos. Los fundadores deben contar con un plan financiero y de negocio detallado antes de acercarse a los inversionistas.
— Tipos de Financiamiento para Emprendimientos y MIPYMEs
Capital de trabajo | Financiamiento de capital | Financiamiento de deuda | Subvenciones |
|---|---|---|---|
Resumen | La financiación de capital implica la venta de una parte del capital de una empresa a cambio de capital.
| La financiación de deuda implica tomar dinero prestado y devolverlo con intereses.
| Una subvención es un premio, normalmente económico, que otorga una entidad a una empresa para facilitar un objetivo o incentivar el desempeño.
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Características | No existe ningún componente de devolución de los fondos invertidos.
| Los fondos invertidos se devolverán en un plazo estipulado con intereses.
| No existe ningún componente de devolución de los fondos invertidos.
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Riesgo | Financiador: No hay garantía contra su inversión.
Startup: Las startups deben ceder una parte de su propiedad a los accionistas. | Financiador: el prestamista no tiene control sobre las operaciones de la empresa.
Puesta en marcha: es posible que deba proporcionar un activo comercial como garantía. | Financiador: Existe el riesgo de que la startup no alcance la meta u objetivo para el cual se le ha otorgado la subvención.
Startup: Existe el riesgo de que la startup no reciba una parte de la subvención debido a varias razones. |
Compromiso | Si bien las empresas emergentes tienen menos presión para cumplir con un cronograma de reembolso, los inversores intentan constantemente alcanzar objetivos de crecimiento.
| Las empresas emergentes deben cumplir constantemente con el cronograma de reembolso, lo que genera más esfuerzos para generar flujos de efectivo para cumplir con los pagos de intereses.
| Las subvenciones se distribuyen en diferentes tramos en función del cumplimiento del hito correspondiente. De esta forma, se trabaja constantemente para alcanzar los hitos establecidos.
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Retorno al inversionista | Crecimiento de capital para inversores
| Pagos de intereses
| Sin retorno |
Participación en las decisiones
| Los inversores de capital suelen preferir involucrarse en el proceso de toma de decisiones.
| El Fondo de Deuda tiene muy poca participación en la toma de decisiones
| Sin participación directa en la toma de decisiones
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Fuentes | Inversores ángeles Autofinanciación Familiares y amigos Capitalistas de riesgo Financiación colectiva Incubadoras/aceleradores
| Bancos Instituciones financieras no bancarias Planes de préstamos gubernamentales
| Gobierno central Gobiernos estatales Desafíos corporativos Programas de subvenciones de entidades privadas
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— Etapas de Emprendimiento y Fuentes de Financiamiento.
Existen múltiples fuentes de financiación disponibles para las empresas emergentes. Sin embargo, la fuente de financiación normalmente debe coincidir con la etapa de operaciones de la empresa emergente. Tenga en cuenta que la obtención de fondos de fuentes externas es un proceso que lleva mucho tiempo y puede tardar fácilmente más de seis meses en concretarse.
Esta es la etapa en la que el emprendedor tiene una idea y está trabajando para hacerla realidad. En esta etapa, la cantidad de fondos necesarios suele ser pequeña. Además, en la etapa inicial del ciclo de vida de la startup, hay canales muy limitados y en su mayoría informales disponibles para recaudar fondos.
Etapa previa a la siembra
Arranque/Autofinanciamiento
Poner en marcha una startup a base de recursos propios significa hacerla crecer con poco o ningún capital de riesgo o inversión externa. Significa depender de sus ahorros e ingresos para operar y expandirse. Este es el primer recurso para la mayoría de los emprendedores, ya que no existe presión para devolver los fondos o diluir el control de su startup.
Amigos y familia
Este es también un canal de financiación muy utilizado por los emprendedores que aún se encuentran en las primeras etapas de su negocio. El principal beneficio de esta fuente de inversión es que existe un nivel inherente de confianza entre los emprendedores y los inversores.
Eventos de presentación y planes de negocios
Se trata de premios en dinero, subvenciones o beneficios financieros que ofrecen los institutos u organizaciones que organizan concursos y desafíos de planes de negocios. Aunque la cantidad de dinero no suele ser grande, suele ser suficiente para la etapa de la idea. Lo que marca la diferencia en estos eventos es tener un buen plan de negocios.
En esta etapa, una startup tiene un prototipo listo y necesita validar la demanda potencial de su producto o servicio. Esto se denomina realizar una "prueba de concepto" (POC), después de lo cual viene el gran lanzamiento al mercado.
Etapa de semilla
Una startup necesitará realizar pruebas de campo, probar el producto en algunos clientes potenciales, incorporar mentores y construir un equipo formal para el cual pueda explorar las siguientes fuentes de financiación:
Incubadoras:
Las incubadoras son organizaciones creadas con el objetivo específico de ayudar a los emprendedores a crear y lanzar sus empresas emergentes. Las incubadoras no solo ofrecen una gran cantidad de servicios de valor agregado (espacio de oficina, servicios públicos, asistencia administrativa y legal, etc.), sino que también suelen otorgar subvenciones e inversiones de deuda o de capital . Puede consultar la lista de incubadoras aquí .
Planes de préstamos del gobierno
El gobierno ha puesto en marcha algunos programas de préstamos para proporcionar deuda sin garantías a los aspirantes a empresarios y ayudarlos a obtener acceso a capital de bajo costo, como el Programa de fondos semilla de Startup India y el Fondo de fondos SIDBI. Puede encontrar una lista de programas gubernamentales aquí .
Inversores ángeles
Los inversores ángeles son personas que invierten su dinero en empresas emergentes de alto potencial a cambio de capital. Póngase en contacto con redes de inversores ángeles como Indian Angel Network, Mumbai Angels, Lead Angels, Chennai Angels, etc., o con industriales relevantes para ello. Puede ponerse en contacto con inversores a través de la página de la red.
Financiación colectiva
El crowdfunding consiste en recaudar dinero de un gran número de personas que aportan una cantidad relativamente pequeña cada una. Esto se hace normalmente a través de plataformas de crowdfunding online.
En la etapa de tracción inicial, los productos o servicios de la startup ya se han lanzado al mercado. Los indicadores clave de rendimiento, como la base de clientes, los ingresos, las descargas de aplicaciones, etc., adquieren importancia en esta etapa.
Etapa Serie A
En esta etapa se recaudan fondos para seguir aumentando la base de usuarios, la oferta de productos, expandirse a nuevas geografías, etc. Las fuentes de financiación habituales que utilizan las empresas emergentes en esta etapa son:
Fondos de capital riesgo
Los fondos de capital de riesgo (VC) son fondos de inversión gestionados profesionalmente que invierten exclusivamente en empresas emergentes de alto crecimiento. Cada fondo de VC tiene su propia tesis de inversión (sectores preferidos, etapa de la empresa emergente y monto de financiación), que debe estar alineada con su empresa emergente. Los VC toman capital de la empresa emergente a cambio de sus inversiones y participan activamente en la tutoría de las empresas emergentes en las que invierten.
Bancos/Compañías financieras no bancarias (NBFC)
En esta etapa, se puede obtener deuda formal de bancos y NBFC, ya que la startup puede demostrar tracción en el mercado e ingresos para validar su capacidad de financiar las obligaciones de pago de intereses. Esto es especialmente aplicable al capital de trabajo. Algunos emprendedores pueden preferir la deuda al capital, ya que la financiación mediante deuda no diluye la participación accionaria.
Fondos de deuda de riesgo
Los fondos de deuda de riesgo son fondos de inversión privados que invierten dinero en empresas emergentes principalmente en forma de deuda. Los fondos de deuda suelen invertir junto con una ronda de inversión de inversores ángeles o de capital riesgo.
En esta etapa, la startup está experimentando un rápido ritmo de crecimiento del mercado y de aumento de los ingresos.
Serie B, C, D y E
Las fuentes de financiación comunes utilizadas por las startups en esta etapa son:
Fondos de capital riesgo
Los fondos de capital riesgo con títulos de mayor tamaño en su tesis de inversión proporcionan financiación a empresas emergentes en fase avanzada. Se recomienda acercarse a estos fondos solo después de que la empresa emergente haya generado una tracción de mercado significativa. Un grupo de empresas de capital riesgo también puede unirse y financiar una empresa emergente.
Empresas de capital privado/inversión
Las empresas de capital privado/inversión generalmente no financian nuevas empresas; sin embargo, últimamente algunas de ellas han estado proporcionando fondos para nuevas empresas de rápido crecimiento en etapa avanzada que han mantenido un historial de crecimiento constante.
Fusiones y adquisiciones
El inversor puede decidir vender la empresa de su cartera a otra empresa del mercado. En esencia, se trata de una fusión de una empresa con otra, ya sea adquiriéndola (o parte de ella) o siendo adquirida (total o parcialmente).
Oferta pública inicial (OPI)
La IPO es el evento en el que una empresa emergente cotiza en bolsa por primera vez. Dado que el proceso de cotización pública es complejo y está repleto de formalidades legales, generalmente lo emprenden empresas emergentes con un historial impresionante de ganancias y que están creciendo a un ritmo constante.
Venta de acciones
Los inversores pueden vender su capital o acciones a otras empresas de capital de riesgo o de capital privado.
Recompras
Los fundadores de la startup también pueden recomprar sus acciones al fondo/inversores si tienen activos líquidos para realizar la compra y desean recuperar el control de su empresa.
— Pasos para recaudar fondos para startups
El empresario debe estar dispuesto a esforzarse y tener la paciencia que requiere una ronda exitosa de recaudación de fondos. El proceso de recaudación de fondos se puede dividir en los siguientes pasos.
La startup necesita evaluar por qué se requiere la financiación y la cantidad correcta a recaudar. La startup debe desarrollar un plan basado en hitos con plazos claros sobre lo que la startup desea hacer en los próximos 2, 4 y 10 años.
Un pronóstico financiero es una proyección cuidadosamente construida del desarrollo de la empresa durante un período de tiempo determinado, teniendo en cuenta los datos de ventas proyectados, así como los indicadores económicos y del mercado. El costo de la producción, el desarrollo de prototipos, la investigación, la fabricación, etc. debe planificarse bien. Sobre la base de esto, la startup puede decidir para qué será la próxima ronda de inversión.
Si bien es importante identificar el requisito de financiación, también es igualmente importante entender si la startup está lista para recaudar fondos. Cualquier inversor te tomará en serio si está convencido de tus proyecciones de ingresos y sus rendimientos. Los inversores generalmente buscan lo siguiente en posibles startups de inversores:
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Crecimiento de los ingresos y posición en el mercado
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Retorno de la inversión favorable
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Es hora de alcanzar el punto de equilibrio y la rentabilidad
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Singularidad de la startup y ventaja competitiva
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La visión y los planes futuros de los empresarios
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Equipo confiable, apasionado y talentoso
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Un pitchdeck es una presentación detallada sobre la startup que describe todos los aspectos importantes de la startup. Crear un argumento de inversión se trata de contar una buena historia. Tu discurso no es una serie de diapositivas individuales, sino que debe fluir como una historia que conecte cada elemento al otro. Esto es lo que necesitas incluir en tu presentación
Cada empresa de capital de riesgo tiene una tesis de inversión, que es una estrategia que sigue el fondo de capital de riesgo. La tesis de inversión identifica la etapa, la geografía, el enfoque de las inversiones y la diferenciación de la empresa. Puede medir la tesis de inversión de la empresa revisando a fondo el sitio web de la empresa, los folletos y la descripción del fondo. Para dirigirse al conjunto correcto de inversores, es necesario investigar las tesis de inversión, sus inversiones pasadas en el mercado, y hablar con empresarios que han recaudado con éxito fondos de capital. Este ejercicio te ayudará:
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Identificar a los inversores activos
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Sus preferencias sectoriales
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Ubicación geográfica
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Tamaño medio de la entrada de financiación
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Nivel de compromiso y tutoría proporcionado a las startups de la inversión
Los eventos de lanzamiento ofrecen una buena oportunidad para interactuar con posibles inversores en persona. Los Pitchdecks se pueden compartir con Angel Networks y VCs en sus ID de correo electrónico de contacto.
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Las redes ángel y los capitalistas de riesgo llevan a cabo una diligencia debida exhaustiva de la startup antes de finalizar cualquier acuerdo de capital. Ellos miran las decisiones financieras pasadas de la startup y las credenciales del equipo, así como los antecedentes. Esto se hace para garantizar que las afirmaciones de la startup con respecto al crecimiento y las cifras de mercado puedan verificarse, así como para garantizar que el inversor pueda identificar cualquier actividad objetable de antemano. Si la diligencia debida es un éxito, la financiación se finaliza y se completa en términos mutuamente aceptables.
— Pasos para recaudar fondos para startups
El empresario debe estar dispuesto a esforzarse y tener la paciencia que requiere una ronda exitosa de recaudación de fondos. El proceso de recaudación de fondos se puede dividir en los siguientes pasos.
Resolución de objetivos y problemas
La oferta de cualquier startup debe diferenciarse para resolver un problema único de un cliente o para satisfacer necesidades específicas del cliente. Las ideas o productos patentados muestran un alto potencial de crecimiento para los inversores.
Gestión y equipo
La pasión, la experiencia y las habilidades de los fundadores, así como del equipo de gestión para impulsar a la empresa, son igualmente cruciales, además de todos los factores mencionados anteriormente.
Paisaje del mercado
Tamaño del mercado, cuota de mercado obtenible, tasa de adopción de productos, tasas de crecimiento del mercado históricas y previstas, impulsores macroeconómicos para el mercado al que planea dirigirse.
Escalabilidad y sostenibilidad
Las startups deben mostrar el potencial de escalar en un futuro próximo, junto con un plan de negocios sostenible y estable. También deben considerar las barreras de entrada, los costos de imitación, la tasa de crecimiento y los planes de expansión.
Clientes y proveedores
Identificación clara de sus compradores y proveedores. Considere las relaciones con los clientes, la adhesidad con su producto, los términos del proveedor, así como los proveedores existentes.
Análisis competitivo
Considere el número de jugadores en un mercado, la cuota de mercado, la participación obtenible en un futuro cercano, el mapeo de productos para resaltar las similitudes, así como las diferencias entre las diferentes ofertas de la competencia.
Ventas y marketing
No importa lo bueno que sea su producto o servicio, si no encuentra ningún uso final, no es bueno. Considere cosas como un pronóstico de ventas, audiencias objetivo, mezcla de productos, tasa de conversión y retención, etc.
Evaluación financiera
Un modelo de negocio financiero detallado que muestra las entradas de efectivo a lo largo de los años, las inversiones requeridas para los hitos clave, los puntos de equilibrio y las tasas de crecimiento. Las suposiciones utilizadas en esta etapa deben ser razonables y claramente mencionadas.
Opciones de salida
Una startup que muestra posibles futuros compradores o socios de alianzas se convierte en un parámetro de decisión valioso para el inversor. Las ofertas públicas iniciales, las adquisiciones y las rondas posteriores de financiación son ejemplos de opciones de salida.